Kupuję Wawel SA

Spółka Wawel wczoraj poinformowała o możliwości wycofania swoich produktów z sieci Biedronka. Ta informacja spowodowała dwycyfrową przecenę akcji, które straciły ponad 10%.

Obserwowałem tę społkę od jakiegoś czasu i wczoraj przeanalizowałem ją ponownie. Spółka wyceniana jest dość wysoko, współczynnik C/Z wynosi 19. Z drugiej strony mówimy o biznesie, który wpasowuje się idealnie do mojej strategi inwestowania długoterminowego. Spółka jest producentem słodyczy, posiada znaną i cenioną markę. Myślę, że Polacy będą równie chętnie jak dziś kupowali produkty tej firmy za 10 czy 20 lat. Poza tym Wawel dzieli się regularnie zyskami w postaci dywidendy. Co prawda nie jest ona wysoka, 20 zł rocznie, co przy obecnej cenie daje 1.8%. Warto jednak zauważyć, że spółka wypłaca jedynie trzecią część swoich corocznych zysków. Poza tym zadłużenie spółki jest minimalne.

Kupiłem dziś 10 akcji po średniej cenie 1104.95 zł.

Podsumowanie września 2015

Wrzesień był miesiącem zakupów. Kupiłem akcje aż pięciu różnych spółek. Cztery spółki zagraniczne i jedną polską. W sumie przeznaczłem na akcje 45 tysięcy zł.

Dywidendy

We wrześniu otrzymałem 696.69 zł z dywidend:

• OGS 1.58$
• WEC 18$
• V 4.53$
• SO 45.08$
• MSFT 27.3$
• TGT 30.63$
• O 8.15$
• MCD 31.05$
• DLR 42.73$
• IIM 23.18$

W porównaniu do września 2014 roku (914.28 zł) to spadek o 23.8%.

Zmiany w portfelu

• Zakup 45 akcji The Hershey Company po średniej cenie 87.75$
• Zakup 312 akcji NEA po średniej cenie 12.85$
• Zakup 56 akcji RGLD po średniej cenie 45.58$
• Zakup 58 akcji OKE po średniej cenie 34.07$
• Zakup 200 akcji GPW po średniej cenie 40.52 zł

Wartość portfela na koniec miesiąca: 318,501 zł (+0,0%).

Zwiększam pozycję w GPW

Dokupiłem dziś kolejne 100 akcji akcji GPW po średniej cenie 38.15 zł. Posiadam w sumie 300 akcji GPW i nie zamierzam dokupywać więcej.

Spadający nóż GPW?

Nie minął tydzień od moich zakupów, a akcje GPW spadły o ponad 8%. Taka jest natura inwestowania i nie należy się tym zbytnio przejmować jeśli inwestujemy długoterminowo. W dłuższej perspektywie czasu jeśli spółka będzie zwiększać swoje zyski to na pewno wrócimy i przebijemy poprzednią wycenę.

Tydzień temu celowo kupiłem jednie 100 akcji. To jest mój sposób na złagodzenie gwałtownych wahań cenowych. Dzięki temu dziś mogłem dokupić kolejne 100 akcji, po cenie 38.95 zł co w rezultacie obniża średnią cenę pozycji do 40.52 zł.

Mówi się, aby nie łapać spadającego noża i rzeczywiście trochę się tak czuję. Ale z drugiej strony jest to solidna spółka i być może to okazja by kupić akcje po niższej cenie. Jeśli nadal będzie spadać najprawdopodobniej będę nadal dokupywał akcje do poziomu 400 akcji.

Dajcie znać w komentarzach jakie akcje kupujecie.

Zostałem akcjonariuszem GPW

Mamy obecnie bardzo ciekawą sytuację na rynku. Pojawiło się sporo pesymizmu związanego z planami restrukturyzacji spółek wydobywczych i ich wsparcia przez spółki z sektora energetycznego. Na dzisiejszej sesji mocno dołowały papiery PGE oraz Energii. Obie spółki posiadam w swoim portfelu i przyznaję, że biorę pod uwagę zwiększenie pozycji. Powstrzymuje mnie jedynie ryzyko nieprzewidywalności rządu, który swoimi decyzjami może pogorszych wyniki tych spółek. Tego ryzyka nie mogę lekceważyć. Poza tym mój portfel jest już i tak mocno obciążony spółkami z tego sektora, dlatego dzisiaj spasowałem.

Skusiłem się za to na inną spółkę, którą obeserowałem od kilku lat, gdy kurs akcji był w okolicach 34 zł. Jest to Giedła Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW). Akcje w ostatnich miesiącach uległy sporej przecenie, z ponad 50 zł spadły dziś w okolice 42 zł. Kupuję te udziały przy C/Z 15. Nie jest to tanio, ale z drugiej strony nie jest też drogo biorąc pod uwagę aktualną sytuację spółki. GPW jest monopolistą na rynku i nie spodziewam się, aby to miało się w najbliższym czasie zmienić. Model biznesowy spółki jest sprzyjający ponieważ nie wymaga dużych nakładów kapitału. Spółka przy 1.8 mld zł kapitalizacji posiadała 440 mln zł na koncie. Nawet po wypłacnie dywidendy w wysokości 100 mln zł, zostaje 300 milionów. Spółka może w każdej chwili spłacić całe swoje zadłużenie. Oczywiście istnieją ryzka związane z tą spółką. Chociażby ryzyko głównego właściciela, Skarbu Państwa. Inne ryzyko, które jest dość realne to wprowadzenie podatku od tranzakcji. Jest to pomysł dość często pojawiający się w debatach politycznych. Na pewno zaszkodziłby rodzimej giełdzie.

Stałem się dzisiaj nowym udziałowcem Giełdy Papierów Wartościowych SA. Zakupiłem 100 akcji po średniej cenie 42.39 zł. Jeśli cena spadnie w najbliższych dniach to nie wykluczam zwiększenia pozycji.

Dokupiłem dziś również akcje amerykańskiej spółki Oneok Inc. (OKE). Właściciela rurociągów gazowych w Stanach Zjednoczonych. Kupuje te akcje dzisiaj po cenie niższej niż 2 lata temu. Spółka w między czasie prawie podwoiła wysokość swojej dywidendy. Przy aktualnej cenie dywidenda jest na poziomie 7%, ale istenieje ryzyko, że z powodu niskich cen gazu wyniki spółki pogorszą się i nie będzie jej stać na wypłaty. Dokupiłem dziś 58 akcji OKE po średniej cenie 34.07$.

Podsumowanie sierpnia 2015

W sierpniu dodałem nową spółkę do portfela, Polna SA. Dywidendy były niższe niż rok temu aż o 30% głównie z powodu tego, że polskie spółki w tym roku płaciły więcej w lipcu niż w sierpniu, rok temu było odwrotnie.

Postanowiłem dokonać zmiany w sposobie śledzenia moich postępów. Odtąd nie będę podawał swoich oszczędności oraz z czasem zrezygnuję z podawania stanu gotówki. Wydaje mi się, że to nie jest aż tak istotne ponieważ i tak te pieniądze leżą na koncie, nie są zainwestowane. Najistotniejsza informacja to tak naprawdę aktualna wartość portfela, która nadal będzie publiczna.

Druga nowość to wykres, który zamierzam dodawać do miesięcznych podsumowań, aby graficznie zaprezentować wypłaty wraz z porównaniem do roku poprzedniego. Gdy przygotowywałem wykres zauważyłem, że byłem do tej pory dość niekonsekwentny w podawaniu kwot na blogu, raz to są złotówki, raz dolary. Wykres będzie w złotówkach ponieważ plan milion jest w złotówkach. Od tej pory będę podawał kwoty w polskiej walucie. Nadal będę stosował przelicznik 1$ = 3PLN, aby uprościć obliczenia i uniezależnić je od zmian kursu.

Podwyżki

brak

Dywidendy

W sierpniu otrzymałem 546.57 zł z dywidend:

• DE 6.36$
• AAPL 9.52$
• OKE 13.07$
• KMI 45.91$
• O 8.15$
• IIM 23.18$
• Enea 228 zł

W porównaniu do sierpnia 2014 roku (774.63 zł) to spadek o 29%.

Zmiany w portfelu

• Zakup 400 akcji Polna SA po średniej cenie 27.34 zł

Wartość portfela na koniec miesiąca: 317,242 zł (-2.2%).

Zakupy w USA

Wracam do zakupów spółek notowanych na nowojorskiej giełdzie.

Pierwszy zakup to Nuveen Amt-Free Municipal Income Fund (NEA), jak sama nazwa wskazuje jest to fundusz obligacji municypalnych, emitowanych przez amerykańskie stany. Jest to bardzo podobny fundusz do tego który już posiadam w swoim portfolio Invesco Value Municipal Bond Trust (IIM). Oba płacą dywidendę każdego miesiąca i płacą sporo ponieważ prawie 6% w skali roku. Co ciekawe, fundusz ten uległ ostatnio dość sporej przecenie i jest notowany z dyskontem ponad 11%. Wydaje mi się, że jest to dobra okazja do kupna. Od tej pory będę otrzymywał każdego miesiąca 20$ dywidendy z tego funduszu.

Kupiłem 312 akcji NEA po średniej cenie 12.85$.

Drugi zakup to spółka, którą posiadam już w swoim portfelu. Nazywa się Royal Gold Inc (RGLD). Kupiłem tę spółkę 2 lata temu przy zbliżonym kursie co dziś. Kurs tej spółki charakteryzuje spora zmienność. Jest tak ponieważ jej wyniki są zależne od aktualnych cen złota. Spółka posiada ciekawy model biznesowy. Inwestuje ona jednorazowo w projekty spółek wydobywczych, a w zamian otrzymuje prawa do pewnej części wydobytego w przyszłości kruszcu.

Kupiłem 56 akcji RGLD po średniej cenie 45.58$.