środa, 3 listopada 2021

Czy warto inwestować w "grzeszne" spółki? Podsumowanie października 2021

 





Terminem “grzeszne” akcje (ang. sin stocks) w Stanach Zjednoczonych określa się spółki, które zarabiają na działalności, która jest powszechnie uważana za niemoralną. Są to np. spółki z sektora zbrojeniowego, alkoholowego, tytoniowego czy te zajmujące się hazardem.

Przez wiele lat unikałem tego typu firm. Właśnie z pobudek moralnych. Z czasem zauważyłem jednak, że takie podejście jest błędne. Nie dlatego, że jest mi obojętne jaki wpływ ma spółka na społeczeństwo, tylko dlatego, że w przypadku biznesu nigdy nie jest to jednoznaczne. Poza tym trudno byłoby mi znaleźć spółkę, którą w pełni uznaję za moralną.

Do portfela dodałem spółkę Altria Group, która produkuje wyroby tytoniowe w Stanach Zjednoczonych. Marlboro, najpopularniejsza marka papierosów w USA jest produkowana właśnie przez tę firmę. Spółka posiada około 10% udziałów w belgijskim koncernie browarniczym AB InBev, który niedawno przejął spółkę SABMiller. Co ciekawe akcje SABMiller do roku 2016 posiadała również w swoim portfolio rodzina Kulczyków.

Altria charakteryzuje się niską wyceną. Główna przyczyna jest taka, że należy do “grzesznej” branży. Większość znanych inwestorów czy zarządzających funduszami nie chce być kojarzona z tego rodzaju korporacjami. Drugim powodem jest to, że od lat spada liczba palaczy w USA. W rezultacie Altria jest notowana obecnie przy C/Z na poziomie 9.

Według mnie Altria może być dobrą okazją inwestycyjną. Płaci bardzo wysoką, 8-mio procentową dywidendę, która była zwiększana każdego roku przez ostatnie 52 lata przy ciągle spadającej popularności palenia.


Zmiany w portfelu

  • Zakup 100 akcji Altria Group, Inc. (MO) po średniej cenie $44.00

Zmiany dywidendy

  • Microsoft (MSFT) podwyżka dywidendy o 10.7%

  • McDonald’s (MCD) podwyżka dywidendy o 7%

  • Starbucks (SBUX) podwyżka dywidendy o 8.9%

  • American Financial Group (AFG) podwyżka dywidendy o 12%

  • Visa (V) podwyżka dywidendy o 17%

Dywidendy

Nazwa

Symbol

Kwota

ViacomCBS Inc.

VIAC

70.20 zł

American Financial Group, Inc.

AFG

1014.00 zł

Iron Mountain Incorporated

IRM

132.67 zł

PZU

PZU

875.00 zł

Royal Gold

RGLD

20.16 zł

Weyerhaeuser Company

WY

234.00 zł

American Financial Group, Inc.

AFG

141.96 zł



2487.98 zł


Dywidendy w tym miesiącu: 2487.98 zł (+631% r/r).

Średnia miesięczna dywidenda: 1,433.47 zł.

Wartość portfela na koniec miesiąca: 752,091.60 zł (+8.1% m/m).

Kurs USDPLN: 3.90.



poniedziałek, 4 października 2021

Czy nadchodzi korekta? - podsumowanie września 2021

  





Osoby, które obserwują mojego Twittera już wiedzą, że pozbyłem się kilku pozycji z portfela. Przyznaję, że było to dość niespodziewane ponieważ jeszcze w poprzednim miesiącu kupowałem pełną parą.


Zapewne zadajecie sobie pytanie co spowodowało tę zmianę o 180 stopni. W największym skrócie: redukcja ryzyka i ekspozycji na akcje.


Niepokoją mnie działania administracji USA. Nie wiem czy celowo czy nie, ale mogą one rzeczywiście doprowadzić do załamania na rynku. Wiele mówi się o niedoborze pracowników w firmach oraz zakłóceń łańcuchów dostaw. To pierwsze może uderzyć w spółki, które potrzebują wielu pracowników. Natomiast to drugie może uderzyć w takie spółki które są uzależnione od importu z Chin czyli np. Apple.


Zaznaczam, że nie mam pojęcia czy akcje pójdą w górę czy w dół. Po prostu osobiście czuję się lepiej posiadając więcej środków w gotówce.


To że sprzedałem te spółki nie oznacza, że uważam je za słabą inwestycję. Po prostu musiałem coś wybrać. Zdecydowałem że zatrzymam zwycięzców w rodzaju MSFT czy AAPL, a pozbędę się spółek bardziej defensywnych T, WEN czy WM. Starałem się również utrzymać wysoki dochód z dywidend. Dlatego nie żałowałem OXY. COIN nie dość że nic nie płacił to był spekulacyjnym zakupem więc również zniknął z portfela.



Zmiany w portfelu
  • sprzedaż 63 akcji Wendy's (WEN) po cenie $22.62 (zysk $915)
  • sprzedaż 20 akcji Waste Management (WM) po cenie $153.95 (zysk $1007)
  • sprzedaż 31 akcji Hershey's (HSY) po cenie $174.90 (zysk $1460)
  • sprzedaż 6.189 akcji One Gas (OGS) po cenie $69.85 (zysk $303)
  • sprzedaż 194 akcji Occidental Petroleum (OXY) po cenie $25.12 (strata $1100)
  • sprzedaż 110 akcji AT&T (T) po cenie $27.30 (zysk 4$)
  • sprzedaż 16 akcji Coinbase (COIN) po cenie $252.86 (zysk $125)

Dywidendy

Nazwa

Symbol

Kwota

Visa Inc

V

64.17 zł

Intel Corporation

INTC

113.84 zł

International Business Machines Corp

IBM

319.80 zł

Microsoft Corporation

MSFT

226.26 zł

3M

MMM

115.44 zł

McDonald’s Corporation

MCD

241.36 zł

Hershey Company, The

HSY

108.93 zł

Wendy's Company

WEN

29.48 zł

Weyerhaeuser Company

WY

79.56 zł

Waste Management

WM

44.85 zł

Kimco Realty Corporation

KIM

132.60 zł

Kraft Heinz Company

KHC

187.20 zł

Tapestry

TPR

224.25 zł

Broadcom Limited

AVGO

449.28 zł



2337.02 zł


Dywidendy w tym miesiącu: 2337.02 zł (+55% r/r).

Średnia miesięczna dywidenda: 1312.80 zł.

Wartość portfela na koniec miesiąca: 695,732.70 zł (-12.3% m/m).

Kurs USDPLN: 3.90.


czwartek, 2 września 2021

Dwie nowe spółki w portfelu - podsumowanie sierpnia 2021



Straciłem cierpliwość w oczekiwaniu na niższe ceny i wracam pełną parą na rynek akcji.


Poniżej napiszę pokrótce dlaczego wybrałem właśnie te spółki. Kierowałem się przede wszystkim chęcią większej dywersyfikacji oraz zapewnienia stabilnego i rosnącego przychodu z dywidend.


Spółką numer jeden jest 3M Company, koncern wytwarzający dziesiątki tysięcy produktów z różnorakich branż takich jak tworzywa sztuczne, materiały ścierne, elektroniczne i farmaceutyczne. W ostatnim czasie zajmował się np. produkcją masek ochronnych N95. Podoba mi się w tej spółce to, że trudno sobie wyobrazić funkcjonowanie we współczesnym świecie bez użycia produktów tej spółki. 3M posiada ponad 118 tysięcy patentów co daje swego rodzaju monopol na produkty, które jedynie ta spółka może wytworzyć. 


Przyglądając się wynikom finansowym widać rosnącą sprzedaż oraz zyski. Nie jest tania przy C/Z 19, ale na tym rynku tyle kosztują solidne spółki. Dywidenda na poziomie 3% jest dość wysoka. W ciągu ostatnich 5 lat rosła średnio o 7% rok do roku.


Drugiej spółki nie trzeba przedstawiać. Jest nią Starbucks, który w Polsce posiada 74 kawiarnii, a na świecie ponad 32 tysiące. W ciągu 10 lat liczba lokali podwoiła się. To przekłada się na szybko rosnącą sprzedaż oraz zyski. Poprzedni rok dał się Starbuck’owi we znaki stąd nieco gorsze wyniki, ale myślę, że cena akcji nie wróciła jeszcze do post-pandemicznych poziomów. Dlatego zdecydowałem się kupić je właśnie teraz. Osobiście nie jestem wielkim fanem tej sieci, ale zawsze z zaciekawieniem obserwuję co się dzieje wokół tych miejsc. Prawie zawsze są tam kolejki. Klienci się gotowi stać w długiej kolejce i sporo przepłacić za kawę. Dlatego jest to tak świetny biznes.


C/Z Starbucks’a wynosi 36. Jestem gotów tyle zapłacić za szybki rozwój i wysokie marże. Stopa dywidendy wynosi jedynie 1.5% ale w ciągu ostatnich 5 lat była średnio podnoszona o niemal 20% rok do roku.


Zmiany portfela

  • Zakup 20 akcji 3M (MMM) po średniej cenie $197.48

  • Zakup 36 akcji Starbucks (SBUX) po średniej cenie $115.86

Zmiany dywidendy

  • American Financial Group (AFG) podwyżka dywidendy o 12%

  • Wendy’s Company (WEN) podwyżka dywidendy o 20%

Dywidendy

Nazwa

Symbol

Kwota

American Financial Group

AFG

494.00 zł

AT&T

T

217.36 zł

Apple

AAPL

159.80 zł

ONEOK

OKE

890.71 zł



1761.87 zł


Dywidenda w tym miesiącu: 1761.87 zł (+106% r/r).

Średnia miesięczna dywidenda: 1407.34 zł.

Wartość portfela na koniec miesiąca: 793,899.80 zł (+5.6% m/m).

Kurs USDPLN: 3.80.

poniedziałek, 2 sierpnia 2021

Podsumowanie lipca 2021

 



Jak przystało na miesiąc wakacyjny, lipiec minął bardzo spokojnie. Na rynkach nic ciekawego się nie działo i ja również zdecydowałem się stać z boku. 


Poprzednim razem rozważałem wejście w którąś ze spółek z przemysłowych, jednak pod koniec lipca nastroje na giełdach trochę zaczęły się psuć. Mówi się o kolejnych falach i możliwych zamknięciach. To skłoniło mnie, aby jeszcze zaczekać z zakupem akcji. Być może w sierpniu pojawią się jakieś lepsze okazje.


Życzę Wam udanych inwestycji.


Zmiany dywidendy

  • Hershey Corporation (HSY) podwyżka dywidendy o 12%

Dywidendy

Nazwa

Symbol

Kwota

ViacomCBS Inc.

VIAC

68.40 zł

Iron Mountain Incorporated

IRM

129.27 zł

Occidental Petroleum Corporation

OXY

7.37 zł

Royal Gold, Inc.

RGLD

76.59 zł

American Financial Group, Inc.

AFG

123.50 zł



405.13 zł


Dywidendy w tym miesiącu: 405.13 zł (+27% r/r).

Średnia miesięczna dywidenda: 1269.16 zł.

Wartość portfela na koniec miesiąca: 751,689.40 zł (+3.6% m/m).

Kurs USDPLN: 3.80.



poniedziałek, 5 lipca 2021

Jak zarobić na konflikcie USA z Chinami? - podsumowanie czerwca 2021

 



Czerwiec nie przyniósł żadnych zmian w moim portfolio. Trudno było mi cokolwiek wybrać przy ciągle rosnących cenach akcji.


Ceny poszły w górę do tego stopnia, że portfel kolejny raz pobił rekord. Co ciekawe, każdy miesiąc w tym roku był rekordowy. Ewidentnie jesteśmy w trendzie wzrostowym. Ale kiedyś to się musi skończyć. Dlatego obserwuję sytuację i skupiam się na gromadzeniu kapitału.


Jeśli chodzi o kolejne inwestycje to przyglądam się amerykańskim spółkom przemysłowym i produkcyjnym. Myślę, że wiele z nich może skorzystać na potencjalnym konflikcie pomiędzy USA a Chinami. Chodzi mi oczywiście o konflikt gospodarczy, który szybko może przerodzić się w sankcje handlowe i różnego rodzaju ograniczenia przepływu towarów z Chin. Przykładami takich spółek są Caterpillar (CAT), General Electric (GE), Honeywell (HON). Jeśli macie pomysły, które z tego typu spółek najbardziej na takim konflikcie by skorzystały to dajcie znać w komentarzach.


Muszę jeszcze wyjaśnić skąd się wzięła zaskakująco wysoka dywidenda w tym miesiącu od ubezpieczyciela American Financial Group. Spółka wypłaciła aż $14 na akcję w tym miesiącu. Była to dywidenda wypłacona jednorazowo. Fundusze te firma uzyskała ze sprzedaży jednej ze spółek zależnych.


Ciekawostką jest również to, że nasze kochane PZU wreszcie wypłaci dywidendę w tym roku. Nie mogę się już doczekać..


Dywidendy

Nazwa

Symbol

Kwota

Visa Inc

V

60.88 zł

Intel Corporation

INTC

108.00 zł

International Business Machines Corp

IBM

303.40 zł

Microsoft Corporation

MSFT

214.65 zł

McDonald’s Corporation

MCD

228.98 zł

Hershey Company, The

HSY

92.22 zł

Wendy's Company

WEN

23.31 zł

American Financial Group

AFG

3367.00 zł

Weyerhaeuser Company

WY

75.48 zł

Waste Management

WM

42.55 zł

Kimco Realty Corporation

KIM

125.80 zł

Kraft Heinz Company

KHC

177.60 zł

Broadcom Limited

AVGO

426.24 zł



5246.11 zł


Dywidendy w tym miesiącu: 5246.11 zł (+282% r/r).

Średnia miesięczna dywidenda: 1237.68 zł.

Wartość portfela na koniec miesiąca: 725,174.10 zł (+5.5% m/m).

Kurs USDPLN: 3.70.