środa, 3 listopada 2021

Czy warto inwestować w "grzeszne" spółki? Podsumowanie października 2021

 





Terminem “grzeszne” akcje (ang. sin stocks) w Stanach Zjednoczonych określa się spółki, które zarabiają na działalności, która jest powszechnie uważana za niemoralną. Są to np. spółki z sektora zbrojeniowego, alkoholowego, tytoniowego czy te zajmujące się hazardem.

Przez wiele lat unikałem tego typu firm. Właśnie z pobudek moralnych. Z czasem zauważyłem jednak, że takie podejście jest błędne. Nie dlatego, że jest mi obojętne jaki wpływ ma spółka na społeczeństwo, tylko dlatego, że w przypadku biznesu nigdy nie jest to jednoznaczne. Poza tym trudno byłoby mi znaleźć spółkę, którą w pełni uznaję za moralną.

Do portfela dodałem spółkę Altria Group, która produkuje wyroby tytoniowe w Stanach Zjednoczonych. Marlboro, najpopularniejsza marka papierosów w USA jest produkowana właśnie przez tę firmę. Spółka posiada około 10% udziałów w belgijskim koncernie browarniczym AB InBev, który niedawno przejął spółkę SABMiller. Co ciekawe akcje SABMiller do roku 2016 posiadała również w swoim portfolio rodzina Kulczyków.

Altria charakteryzuje się niską wyceną. Główna przyczyna jest taka, że należy do “grzesznej” branży. Większość znanych inwestorów czy zarządzających funduszami nie chce być kojarzona z tego rodzaju korporacjami. Drugim powodem jest to, że od lat spada liczba palaczy w USA. W rezultacie Altria jest notowana obecnie przy C/Z na poziomie 9.

Według mnie Altria może być dobrą okazją inwestycyjną. Płaci bardzo wysoką, 8-mio procentową dywidendę, która była zwiększana każdego roku przez ostatnie 52 lata przy ciągle spadającej popularności palenia.


Zmiany w portfelu

  • Zakup 100 akcji Altria Group, Inc. (MO) po średniej cenie $44.00

Zmiany dywidendy

  • Microsoft (MSFT) podwyżka dywidendy o 10.7%

  • McDonald’s (MCD) podwyżka dywidendy o 7%

  • Starbucks (SBUX) podwyżka dywidendy o 8.9%

  • American Financial Group (AFG) podwyżka dywidendy o 12%

  • Visa (V) podwyżka dywidendy o 17%

Dywidendy

Nazwa

Symbol

Kwota

ViacomCBS Inc.

VIAC

70.20 zł

American Financial Group, Inc.

AFG

1014.00 zł

Iron Mountain Incorporated

IRM

132.67 zł

PZU

PZU

875.00 zł

Royal Gold

RGLD

20.16 zł

Weyerhaeuser Company

WY

234.00 zł

American Financial Group, Inc.

AFG

141.96 zł



2487.98 zł


Dywidendy w tym miesiącu: 2487.98 zł (+631% r/r).

Średnia miesięczna dywidenda: 1,433.47 zł.

Wartość portfela na koniec miesiąca: 752,091.60 zł (+8.1% m/m).

Kurs USDPLN: 3.90.