Jak zarobiłem na nudnej spółce 15% rocznie

Prześledziłem dzisiaj historię jednej z moich pierwszych spółek dywidendowych kupionych na GPW. Jest to spółka, którą kupiłem 3 lata temu, długo przed tym zanim zacząłem prowadzić tego bloga. 3 lata to okres wystarczająco długi, aby móc oceniać czy inwestycja się udała czy też nie. Kupiłem wtedy 20 akcji PZU po średniej cenie 350 zł. Dzisiaj, jedna akcja kosztuje 440 zł czyli zarobiłem niecałe 8% rocznie. Nieźle, ale zapomnieliśmy o jednej rzeczy, o dywidendzie! 

PZU wypłaciła przez ostatnie 3 lata następujące dywidendy 26 zł (2011), 22.43 zł (2012), 29.70 zł i 20 zł (2013). W sumie 98.13 zł czyli więcej niż zyskałem na samej cenie akcji, która wzrosła o 90 zł. Wliczając dywidendę okazuje się, że uzyskałem wynik 15% rocznie. Po podatku 19% byłoby to 12.8%. 

Uważam, że jest to świetny wynik biorąc pod uwagę, że jest to chyba jedna z najnudniejszych spółek na GPW. Czy jest coś bardziej nudnego w przewydywalnej spółce z WIG-20? Właśnie takich spółek szukam do swojego portfela. Nudnych, ale przewidywalnych. Takich, które każdego roku wypracowują zyski, którymi dzielą się akcjonariuszami.

Zdecydowałem się dzisiaj powiększyć swoją pozycję w PZU. Dokupiłem 4 akcje po średniej cenie 441.7 zł. Mam aktualnie w portfelu 24 akcje PZU zakupione po średniej cenie 364.88 zł.

Cieszy mnie, że na rynku jest tylu pesymistów przewidujących spadki. To powoduje, że ceny akcji utrzymują się na niskich poziomach i pozwala mi je taniej kupować. Dziękuję.

Podsumowanie czerwca

Zgodnie z przewidywaniami czerwiec był rekordowym miesiącem. Otrzymałem pierwsze w tym roku dywidendy z polskich spółek, ale nawet bez nich byłby to najlepszy miesiąc w historii. Spółki amerykańskie wypłaciły mi aż 208.86$, a polskie 655.29 zł czyli drugie tyle. Aktualny rekord dywidend będę śledził w dolarach, ponieważ w tej walucie otrzymuje najczęściej wpłaty. Przy aktualnym kursie 3 zł za dolara, wychodzi na to, że otrzymałem w czerwcu 427.29$.

Cieszy mnie jeszcze bardziej fakt, że przełamałem w czerwcu granicę 300 tysięcy złotych. Póki co wszystko idzie zgodnie z planem i na koniec roku powinienem osiągnąć 321 tysięcy.

Dywidendy

W czerwcu otrzymałem 427.29$ z dywidend:

• WEC 16.16$
• V 3.75$
• SO 41.95$
• TGT 22.92$
• MSFT 24.1$
• O 7.54$
• MCD 28.73$
• DLR 40.12$
• IIM 23.59$
• ENERGA 54$ (162 zł)
• NOVITA 164.43$ (493.29 zł)

Oszczędności

• 4000 zł

Wartość portfela na koniec miesiąca: 308,611 zł (miesięczny wzrost o 2.8%).

Podsumowanie maja

W maju otrzymałem 95.21$ dywidendy oraz dodałem nową spółkę do portfela. W czerwcu dwie z moich polskich spółek zaczną wypłacać dywidendę, Energa oraz Novita. Będę musiał podjąć decyzję czy wypłacone środki reinwestować w te same spółki czy może zebrać większą kwotę i przeznaczyć ją na coś innego. Jedno jest pewne, czerwiec będzie rekordowym miesiącem w tym roku pod względem wysokości dywidendy.

Dywidendy

W maju otrzymałem 95.21$ z dywidend:

• DE 5.25$
• O 7.51$
• AAPL 8.47$
• OKE 11.55$
• KMI 37.52$
• OGS 1.44$
• IIM 23.47$

Zmiany w portfelu

• Zakup 230 akcji Decora SA po średniej cenie 6.40 PLN

Oszczędności

• 4000 zł

Wartość portfela na koniec miesiąca: 299,979 zł (miesięczny wzrost o 2.1%).

Nowa spółka w portfelu Decora SA

Decora SA zajmuje się produkcją oraz dystrybucją artykułów wykończeniowych i dekoracji wnętrz takich jak karnisze, rolety, listwy podłogowe. Głównym rynkiem sprzedaży jest Polska, reszta to eksport, głównie do Europy wschodniej, Rosji, Ukrainy oraz Białorusi, które odpowiadają za 30% sprzedaży.

Spółka ta zainteresowała mnie z dwóch podowód. Po pierwsze, spełnia podstawowe kryteria selekcji, takie jak wysoka jakość, stabilne wyniki finansowe, które rosną. Spółka od lat dzieli się zyskiem z akcjonariuszami. W tym roku będzie to 0.42 zł na akcję co daje przy aktualnym kursie ponad 6%. Po drugie, przez ostatnie 6 miesięcy kurs akcji spadł o ponad 50%. Aktualnie przy C/Z=~8, C/WK=~0.5 spółka wydaje się tania, choć trzeba przyznać, że cała branża materiałów budowlanych jest dość nisko wyceniana. 

Głównym powodem ostatniej, drastycznej przeceny była strata w pierszym kwartale tego roku. Ta strata spowodowana jest przez kryzys polityczny na Ukrainie. W rezultacie, którego hrywna oraz rubel mocno spadły, dlatego należności spółki przeliczone na PLN obniżyły się. Dlaczego mnie to nie martwi? Ponieważ sprzedaż na wschodzie to jedynie 30% całości sprzedaży. Poza tym długoterminowo sytuacja powinna się poprawiać. To nie jest tak, że Ukraincy czy Rosjanie nagle przestaną kupować towary z Polski. Oczywiście sprzedaż na pewno spadnie, ale nawet przy spadku o połowę,  będzie to jedynie 15% całkowitej sprzedaży spółki. Wydaje mi się, że rynek zbyt mocno zareagował i powstała okazja, aby kupić akcje.

Ostatnie, duże transakcje na akcjach spółki mogą świadczyć o tym, że wychodzi z niej duży akcjonariusz. Póki co, nie było żadnego komunikatu, ale może się pojawi za kilka dni.

Zdecydowałem się dzisiaj otworzyć małą pozycję. Kupiłem 230 akcji po średniej cenie 6.40 zł. Jest spora szansa, że cena będzie jeszcze spadać, więc nie wykluczam, że zwiększę swoją pozycję.

Podsumowanie kwietnia

W kwietniu dochód z dywidend wyniósł 51.97$ co w porównaniu z marcem jest wynikiem dość skromnym. Marzec był jednak dość wyjątkowy. Tak naprawdę w poprzednim miesiącu padł rekord jeśli chodzi o wysokość dywidendy. Wynosi on obecnie 165.34$. Przypuszczam, że zostanie on pobity już za kilka miesięcy, gdy polskie spółki zaczną wypłacać swoje dywidendy.

W kwietniu zwiększyłem swoją pozycję w Novita SA i jestem bardzo ciekaw co wyniknie z walki dużych akcjonariuszy. Jestem dobrej myśli i sądzę, że długoterminowo ta pozycja przyniesie mi zyski.

Dywidendy

Otrzymałem 51.97$ z dywidend:

• O 7.49$
• RGLD 1.97$
• HTS 19.15$
• IIM 23.35$

Zmiany w portfelu

• Zakup 100 akcji Novita SA po średniej cenie 33.50 PLN

Oszczędności

• 4000 zł

Wartość portfela na koniec miesiąca: 293,573 zł (miesięczny wzrost o 2.9%).

Zwiększam pozycję w Novita SA o 50%

O Novicie pisałem już w tym roku tutaj. Kupiłem wówczas 200 akcji tej spółki.

Od tamtego czasu doszło do kilku istotnych wydarzeń:

• Zarząd spółki zarekomendował wypłatę dywidendy w wysokości 2,03 zł/akcję co daje ponad 6% stopę dywidendy przy dzisiejszym kursie zamknięcia.
• Spółka spodziewa się rekordowo wysokich zysków w 2014 roku na poziomie 7,4 mln zł (12% wzrost w stosunku do 2013). Odbieram to jako pozytywny sygnał, szczególnie, że zarząd tej spółki przyjmuje zwykle bardzo rozsądne założenia, które potwierdzały się w przeszłości.
• Spółka odnotowała rewelacyjne wyniki sprzedaży za I-szy kwartał 2014.
• Duży akcjonariusz Finveco nadal zwiększa swoje zaangażowanie dokupując akcje na rynku.
• Spółka Lentex, drugi duży akcjonariusz zamierza ogłosić wezwanie do sprzedaży akcji Novity, tak aby osiągnąć pakiet większościowy po cenie 35 zł/akcję.
• Finveco obawiając się przejęcia kontroli nad spółką przez Lentex ogłasza Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie akcjonariuszy, aby odwołać przedstawicieli Lentexu z Rady Nadzorczej oraz podnieść dywidendę.

Nie do końca rozumiem co chce osiągnąć Finveco, ale jedno jest pewne. O spółkę mocno walczą dwie strony. Obaj akcjonariusze mają po odpowiednio 31 i 33% akcji zatem brakuje im około 20% akcji, aby przejąć kontrolę.

Według mnie jest to okazja dla drobnych akcjonariuszy, aby skorzystać z okazji i dokupić akcje póki są one jeszcze na poziomie niższym niż wezwanie. Z tego powodu zwiększyłem swój stan posiadania Novity o 50%. Kupiłem 100 akcji po cenie 33,50 zł. Aktualnie posiadam 300 akcji zakupionych po średniej cenie 31,87 zł.

Podsumowanie marca

Marzec był bardzo dobrym miesiącem. Otrzymałem rekordowo wysoką dywidendę w wysokości 165.34$. Tak dobry wynik to w pewnym stopniu przypadek, po prostu duża część spółek z mojego portfela akurat w tym miesiącu wypłaciła dywidendę.

Dywidendy te są automatycznie inwestowane z powrotem w akcje. Napiszę o zaletach tego rozwiązania w przyszłości. Póki co wystarczy wiedzieć, że amerykańskie giełdy pozwalają na zakup części akcji. Dlatego np. moja aktualna pozycja w Apple to 3.03 akcje. Te 0.03 akcje kupiłem właśnie  poprzez automatyczną inwestycję dywidend. Po angielsku nazywa się to DRIP, skrót od Dividend Reinvestment Plan.

W marcu dokonałem kolejnych zakupów i stałem się posiadaczem solidnej spółki The Southern Company. Zakup ten zwiększa moje roczne dochody z dywidend o 191.76$.

Dywidendy

Otrzymałem 165.34$ z dywidend:

• WEC 16.04$
• V 3.75$
• TGT 22.79$
• MSFT 23.95$
• O 7.45$
• MCD 28.53$
• IIM 23.23$
• DLR 39.6$

Zmiany w portfelu

• Zakup 94 akcji The Southern Company po średniej cenie 42.5$

Oszczędności

• 4000 zł

Wartość portfela na koniec miesiąca: 285,073 zł (miesięczny wzrost o 2.6%).